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Guide comparatif 2025 des meilleurs produits structurés 📊

 meilleurs produits structurés en image

 

Dans le monde complexe des investissements financiers, les produits structurés offrent une solution unique pour les investisseurs en quête de diversification, de rendements potentiels attractifs et de protection contre le risque. Que vous soyez un investisseur débutant à la recherche d'options d'investissement innovantes ou un professionnel chevronné souhaitant élargir votre portefeuille, ce guide vous fournira une analyse approfondie et comparative des différents produits structurés disponibles sur le marché.

Dans ce guide, nous examinerons les principaux types de produits structurés, leurs avantages et leurs inconvénients, ainsi que les facteurs à prendre en compte lors de leur évaluation. Nous passerons en revue les critères de sélection des produits structurés, tels que la liquidité, les frais, la transparence et les conditions de remboursement, pour vous aider à prendre des décisions selon vos objectifs d'investissement et votre tolérance au risque.

Que vous souhaitiez maximiser vos rendements, protéger vos avoirs financiers ou diversifier votre portefeuille, ce guide vous aidera à naviguer dans le paysage complexe des produits structurés pour trouver ceux qui répondent le mieux à vos besoins financiers et à vos objectifs d'investissement.

Sommaire

  1. 📈 Produits structurés : définition
  2. 🔎 Comment fonctionnent les fonds structurés ?
    1. ✓ Le sous-jacent
    2. ✓ Coupon
    3. ✓ Barrière de protection
    4. ✓ Date de constatation
    5. ✓ Date de clôture
    6. ✓ Produit structuré : explications avec un exemple concret
  3. 🔗 Quels sont les éléments qui définissent un produit structuré ?
  4. 📣 Comment investir dans un produit structuré ?
    1. ✓ Investir dans un produit structuré avec une Assurance-Vie
    2. ✓ Investir dans un produit structuré avec un PER
  5. 📍 Quels sont les différents produits structurés existants ?
    1. ✓ Les produits structuré à capital garanti
    2. ✓ Les produits structurés à capital protégé
    3. ✓ Les produits structurés de rendement
    4. ✓ Les produits à effet de levier
    5. ✓ Les produits de participations
  6. 📝 Pourquoi investir sur les produits structurés ?
  7. ✅ Quels sont les avantages et inconvénients des fonds structurés ?
    1. ✓ Les avantages des fonds structurés
    2. ✓ Les inconvénients des fonds structurés 
  8. ☑️ Quels sont les risques associés aux unités de compte structurées ?
  9. 📌 FAQ : Questions fréquentes sur les produits structurés
    1. ✓ Est-ce que les produits structurés sont adaptés à tous les investisseurs ?
    2. ✓ Pourquoi faut-il investir dans les produits structurés ?
    3. ✓ Quelle est la fiscalité des produits structurés ?
    4. ✓ Quels sont les frais des produits structurés ?
    5. ✓ Comment les produits structurés peuvent-ils optimiser le couple rendement/risque ?
    6. ✓ Comment évaluer la performance d’un produit structuré ?
    7. ✓ Est-ce que les produits structurés garantissent un capital ?
    8. ✓ Comment fonctionne la protection du capital des fonds structurés ?

📈 Produits structurés : définition

Un produit structuré est un instrument financier non coté en Bourse, habituellement conçu par des institutions financières telles que les banques ou les compagnies d'assurance, il est caractérisé par sa complexité et sa spécificité. Un fond structuré offre la possibilité d'investir en se basant sur un actif sous-jacent, tel qu'une action, un ensemble d'actions ou un indice boursier, entre autres. Les fonds structurés sont communément proposés sous format EMTN structuré (Euro Medium Term Note) ou FCP (Fonds Commun de Placement).

On peut investir dans ces instruments financiers structurés à travers divers véhicules d'investissement comme l'assurance-vie, le PEA (Plan d'Épargne en Actions), le compte-titres ou encore un plan d'épargne retraite.

Il est important de noter que ces instruments financiers sont conçus pour offrir aux investisseurs une protection partielle du capital investi et dans certains cas, garantir un rendement minimum, tout en leur donnant la possibilité de participer à la performance d'un actif sous-jacent, comme un indice boursier.

🔎 Comment fonctionnent les fonds structurés ?

Les fonds structurés sont des produits d'investissement qui suivent la performance d’un indice pour offrir aux investisseurs un rendement potentiel tout en limitant les risques. Voici une explication détaillée de leur fonctionnement :

✓ Le sous-jacent

Les fonds structurés sont souvent composés d'une obligation qui assure la protection du capital et d'obligations plus risquées ou d'autres instruments financiers (comme des swaps) qui visent à apporter un rendement financier. La performance de ces fonds dépend d'un ou plusieurs actifs sous-jacents, tels que des indices boursiers (comme le CAC 40 ou encore l’indice Eurostoxx 50), des taux d'intérêt, ou des paniers d'actions.

✓ Coupon

Les fonds structurés peuvent verser des coupons, qui sont des paiements d'intérêts périodiques (mensuelle, trimestrielle, annuelle) ou à terme, basés sur la performance des actifs sous-jacents. Par exemple, si l'actif sous-jacent atteint ou dépasse un certain niveau prédéterminé pendant une période donnée, un coupon peut être versé à l'investisseur.

✓ Barrière de protection

Certains fonds structurés incluent une barrière de protection qui limite la perte en capital. Si la valeur de l'actif sous-jacent baisse, la barrière de protection peut garantir le remboursement d'une partie ou de la totalité du capital investi à l'échéance.

✓ Date de constatation

C'est la date à laquelle la valeur de l'actif sous-jacent est mesurée pour déterminer le rendement du fonds ou l'activation de la barrière de protection. Cette date est cruciale car elle influence directement le paiement des coupons et le montant du remboursement à l'échéance.

✓ Date de clôture

Il s'agit de la date à laquelle le fonds arrive à échéance et où le capital est remboursé aux investisseurs, en fonction de la performance des actifs sous-jacents et de la formule de calcul appliquée. Les unités de compte structurée peuvent se clôturer à différents moments :

  • À l'échéance du produit structuré : si la valeur du produit est supérieure à la barrière de protection, l'investisseur reçoit l'intégralité de son capital initial, ainsi que l'ensemble des coupons accumulés (à condition qu'ils n'aient pas été versés durant la durée du produit). Si la valeur est inférieure à la barrière, l'investisseur récupère son capital ou subit une perte, selon les termes spécifiques du produit.

  • Lors des dates de constatation : si l'actif sous-jacent performe mieux que prévu, le fonds structuré peut être remboursé par anticipation. Dans ce cas, l'investisseur reçoit son capital initial plus les coupons générés jusqu'à cette date.

✓ Produit structuré : explications avec un exemple concret

Investissement Initial : 10 000 euros
Durée : 10 ans
Coupons : 2% tous les trimestres (8% par an)
Barrière de Protection : -40% du sous-jacent
Dates de Constatation : Annuellement le 31 janvier

Dans un produit structuré, on envisage au moins deux issues : une positive et une négative. Certains produits peuvent présenter trois issues possibles : positive, neutre et négative. 

Par exemple ici, si nous considérons trois issues pour un produit, voici les scénarios possible : 

  • Scénario Favorable :

    • 31 janvier de la 2ème année : le sous-jacent est au-dessus de 100% de l'indice de référence.

    • Conséquence : le fonds se clôture et l'investisseur récupère la totalité de son capital initial, plus le coupon versé pour l'année écoulée.

  • Scénario Neutre :

    • Échéance dès 10 ans : le produit structuré n'a pas atteint le niveau de constatation initial, mais n'est pas en dessous de la barrière de protection.

    • Conséquence : l'investisseur récupère son capital initial de 10 000 euros.

  • Scénario Défavorable :

    • Capital Initial : 10 000 euros

    • Perte : 50% de 10 000 euros = 5 000 euros

    • Montant récupéré : 10 000 euros - 5 000 euros = 5 000 euros

    • Échéance dès 10 ans : le sous-jacent est en dessous de la barrière de protection de -40%.

    • Exemple de perte: si l'indice de référence est à -50%, l'investisseur subit une perte en capital équivalente à la baisse de l'indice.

    • Calcul de la perte :

Résumé des différents scénarios :

  • Scénario Favorable : l'investisseur récupère la totalité de son capital initial plus les coupons, ce qui représente un rendement attractif.

  • Scénario Neutre : l'investisseur récupère son capital initial sans gain ni perte, préservant ainsi son capital initial.

  • Scénario Défavorable : l'investisseur subit une perte en capital si le sous-jacent est en dessous de la barrière de protection à l'échéance. Dans notre exemple, avec un indice à -50%, l'investisseur récupère seulement la moitié de son capital initial.

🔗 Quels sont les éléments qui définissent un produit structuré ?

Les produits structurés sont définis par plusieurs éléments. Voici les principaux points à comprendre sur le fonctionnement des unités de compte structurés :

  • Combinaison d'actifs : ils intègrent souvent une obligation qui vise à protéger le capital investi et des dérivés pour générer du rendement.

  • Rendement lié à un sous-jacent : le rendement est généralement lié à la performance d'un actif sous-jacent.

  • Protection du capital : certains offrent une protection partielle ou totale du capital investi, selon les conditions du marché.

  • Formule de rendement : une formule prédéfinie détermine le rendement, qui peut inclure des conditions comme des barrières de protection limitant la perte en capital.

  • Échéance fixe : ils ont une durée de vie déterminée, à l'issue de laquelle le capital et les rendements sont calculés et versés.

De même lorsque vous envisagez d'investir dans des EMTN (Euro Medium Term Note) structurés, plusieurs éléments clés doivent être pris en compte pour évaluer correctement le produit : 

  • Émetteur et notation : il vous faut identifier le nom de l'émetteur.

  • Montant de l'Émission et Devise : vous devez considérer le montant total de l'émission et la devise dans laquelle elle est libellée, car cela peut avoir un impact sur la liquidité et le risque de change.

  • Prix d'Émission et souscription minimum : prenez en compte le prix d'émission et le montant minimum de souscription, qui peuvent affecter l'accessibilité et le coût initial de l'investissement.

  • Dates Clés : soyez attentif aux dates d'émission, de paiement, d'observation et de remboursement, car elles déterminent la durée de l'investissement et les périodes de calcul des rendements.

  • Formule de Remboursement : Examinez la formule qui détaille les conditions de remboursement anticipé et de remboursement à échéance, car elle vous permettra d'estimer le risque en capital.

  • Éligibilité : vérifiez si le produit est éligible aux comptes-titres, aux contrats d'assurance-vie ou de capitalisation, ce qui peut avoir des implications fiscales.

📣 Comment investir dans un produit structuré ?

Il est possible d’investir dans les unités de compte structurées en ligne à travers de types de produits financiers : le contrat d’assurance-vie, le Plan Épargne Retraite,  un Compte-Titres Ordinaire (CTO) et un Plan d'Épargne en Actions (PEA) . Investir dans un produit structuré via une assurance-vie ou un Plan Épargne Retraite (PER) peut être une stratégie intéressante pour diversifier votre portefeuille tout en bénéficiant d'une fiscalité avantageuse. Voici comment vous pouvez procéder :

✓ Investir dans un produit structuré avec une Assurance-Vie

Investir dans un produit structuré via une des meilleures assurance-vie peut être une stratégie judicieuse pour les investisseurs cherchant à conjuguer potentiel de rendement et protection du capital. En effet, l'assurance-vie offre un cadre fiscal avantageux, notamment en termes de succession et d'imposition des plus-values. Les produits structurés, quant à eux, permettent de bénéficier d'une exposition à des actifs variés tout en limitant les risques grâce à des mécanismes de protection du capital. 

De plus, ils peuvent être adaptés aux objectifs spécifiques de l'investisseur, qu'il s'agisse de viser un rendement potentiel ou de se prémunir contre les aléas des marchés financiers. Ainsi, l'association d'une assurance-vie et d'un produit structuré représente une solution d'investissement complète, alliant flexibilité et sécurité.

Voici comment vous pouvez procéder :

  • Sélectionnez un contrat d'assurance-vie en ligne multisupport qui propose des produits structurés dans sa gamme d'unités de compte.

  • Souscrivez aux produits structurés en tant qu'unités de compte au sein de votre contrat d'assurance-vie. Ces produits peuvent offrir une garantie totale ou partielle du capital à échéance.

  • Les produits structurés permettent de diversifier votre allocation tout en protégeant votre capital, ce qui est particulièrement apprécié dans un environnement de marché incertain.

  • Les gains ou coupons des produits structurés sont soumis à la fiscalité de l'assurance-vie, qui peut être plus intéressante que celle d'un compte-titre classique par exemple.

✓ Investir dans un produit structuré avec un PER

Investir dans un produit structuré au sein d'un Plan Épargne Retraite (PER) présente des avantages, notamment en termes de préparation à la retraite. Le PER offre un cadre fiscal attractif, avec des déductions d'impôt sur les versements et une imposition avantageuse au moment du retrait. Les produits structurés, quant à eux, apportent une diversification au portefeuille de l'épargnant et peuvent inclure des garanties de capital qui sécurisent l'investissement à l'échéance. 

Cette combinaison vous permettra de viser un rendement potentiel tout en bénéficiant d'une fiscalité optimisée, ce qui est particulièrement intéressant sur le long terme pour préparer votre retraite. De plus, le PER permet de consolider vos économies en un seul produit, simplifiant ainsi la gestion de votre épargne retraite.

Voici la marche à suivre :

  • Optez pour un PER qui inclut des produits structurés parmi ses supports d'investissement.

  • Réalisez des versements sur votre PER et choisissez d'investir une partie de ces sommes dans des produits structurés.

  • Diversification et rendement : les produits structurés dans un PER visent à offrir une rentabilité élevée tout en garantissant, au minimum, le capital investi, ce qui peut être attrayant pour préparer votre retraite.

  • Fiscalité : comme pour l'assurance-vie, la fiscalité avantageuse du PER s'applique aux produits structurés, sans frais d'entrée supplémentaires. 

📍 Quels sont les différents produits structurés existants ?

Les produits structurés peuvent être variés et sont souvent conçus pour répondre à des besoins spécifiques d'investissement, de rendement ou de couverture. Chaque type de produit structuré a ses propres caractéristiques, ses avantages, ses risques et ses coûts. Voici une liste des différents types de produits structurés existants :

✓ Les produits structuré à capital garanti

Les produits structurés à capital garanti sont des instruments financiers qui offrent une protection du capital investi à l'échéance grâce à la barrière de protection, indépendamment des fluctuations du marché. 

Les produits structurés à capital garanti assurent le remboursement du capital investi à l'échéance, net de frais.En contrepartie de la sécurité du capital, le potentiel de gain est souvent plafonné ou conditionné à la réalisation d'un événement favorable lié à l'indice de référence. La durée du placement est fixée à l'avance, généralement entre 2 et 10 ans. Attention, si vous décidez de vendre avant l'échéance prévue, vous ne bénéficirez pas de la garantie et prendrez le risque de perdre une partie de votre capital.

✓ Les produits structurés à capital protégé

Les produits structurés à capital protégé offrent une protection partielle du capital jusqu’à une certaine limite.

Les produits structurés à capital protégé sont des instruments financiers qui offrent une protection partielle du capital investi à l'échéance, même en cas de scénario défavorable sur les marchés financiers. Ils peuvent offrir des perspectives de rendement potentiellement élevées si l'indice sous-jacent ou le panier d'actions évolue favorablement.  En cas de baisse de l'indice, les pertes sont limitées grâce à la protection du capital. La durée des produits structurés à capital protégé est prédéfinie, souvent entre 6 et 8 ans, et la valeur de remboursement est déterminée à l'échéance selon la formule établie.

Si vous souhaitez investir dans ce type de produit, nous vous recommandons de conserver l'investissement jusqu'à l'échéance pour bénéficier de la protection du capital, car une sortie anticipée peut entraîner un risque de perte en capital.

✓ Les produits structurés de rendement

Les produits de rendement sont des instruments financiers conçus pour générer des revenus ou des gains en capital à partir d'un investissement. Ils peuvent varier en termes de risque (risque de perte en capital partielle ou totale), de liquidité et de potentiel de rendement. Parmi les produits de rendement il y’a : 

  • Les actions : investir en bourse peut offrir un rendement sous forme de dividendes et de plus-values potentielles.

  • Les obligations : ce sont les titres de créance émis par des entités publiques ou privées qui versent des intérêts réguliers.

  • L’immobilier : l'investissement locatif ou les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) peuvent procurer des revenus locatifs.

  • Les produits structurés : ils combinent des obligations et des dérivés pour offrir un rendement potentiel lié à la performance d'un indice ou d'un panier d'actifs.

  • Les cryptomonnaies : bien que très volatiles, elles peuvent offrir des rendements élevés pour les investisseurs prêts à accepter un risque plus important.

✓ Les produits à effet de levier

L'effet de levier est une technique qui consiste à utiliser l'endettement pour financer une partie plus importante d'un investissement. Cela permet de multiplier les gains potentiels, mais aussi les pertes. Les investisseurs empruntent de l'argent pour investir dans un projet ou un produit financier, si le rendement de l'investissement est supérieur au coût de l'endettement, l'effet de levier est positif. Dans le cas contraire, il est négatif et peut entraîner des pertes supérieures à l'investissement initial. 

Parmi les principaux produits à effet de levier, on trouve les CFD (contrats pour la différence), les options, les warrants et le marché des devises (Forex). Il est important de noter que l'utilisation de l'effet de levier augmente le niveau de risque. En effet, si les prix du marché évoluent défavorablement, les pertes peuvent être amplifiées et dépasser le montant investi.

✓ Les produits de participations

Les produits de participation sont des instruments financiers qui permettent aux investisseurs de bénéficier des performances d'un actif sous-jacent, comme un indice boursier ou un panier d'actions, sans en détenir directement les titres. Ils sont investis à 100% sur un même sous-jacent et permettent de participer à sa hausse comme à sa baisse. Ce type de produit structuré finance s’adresse surtout aux investisseurs ayant un profil investisseur dynamique, car ils comportent un risque plus important.

Dans la plupart des cas, les produits de participation ne versent pas de coupon et sont souvent observés à maturité. Ils peuvent prendre différentes formes, notamment les dividendes, les bénéfices distribués par des entreprises liées ou des joint-ventures. Pour ce qui est de la fiscalité, les revenus générés par les produits de participation peuvent être soumis à un régime fiscal spécifique, avec potentiellement un crédit d'impôt ou une exonération partielle. Les produits de participations sont une alternative aux produits de rendement traditionnels et peuvent être utilisés pour diversifier votre portefeuille d'investissement.

📝 Pourquoi investir sur les produits structurés ?

Les produits structurés sont conçus pour s'adapter aux besoins individuels en matière de rendement et de niveau de risque, tout en offrant des options pour la préservation du capital. Ils contribuent à la diversification des investissements et peuvent profiter de conditions fiscales favorables selon le véhicule d'investissement choisi. Les fonds structurés donnent accès à des stratégies d'investissement avancées et peuvent être ajustés dynamiquement en fonction de l'évolution des marchés. Cependant, ils impliquent certains risques, y compris la possibilité de perte du capital investi, et requièrent une compréhension approfondie avant de s'engager. 

Dans un environnement de marché volatile, la protection du capital offerte par certains produits structurés peut limiter les risques de pertes. Ils offrent une diversification claire dans la répartition des actifs, avec des scénarios bien déterminés à l'avance. Enfin, la détention de produits structurés via des supports tels que l’assurance vie  ou encore Plan Epargne Retraite (PER), peut offrir des avantages fiscaux intéressants en fonction du support utilisé.

✅ Quels sont les avantages et inconvénients des fonds structurés ?

Les fonds structurés offrent plusieurs avantages et inconvénients qu'il est important de considérer avant d'investir :

✓ Les avantages des fonds structurés

  • Potentiel de rendement élevé : Ils peuvent offrir des rendements attractifs liés à la performance d'un actif sous-jacent.

  • Protection du capital : Certains produits structurés proposent une protection partielle ou totale du capital investi, ce qui peut être rassurant en cas de marchés baissiers.

  • Personnalisation : Ils permettent une grande flexibilité et peuvent être adaptés aux besoins spécifiques de l'investisseur.

✓ Les inconvénients des fonds structurés 

  • Complexité : leur structure peut être complexe à comprendre, nécessitant souvent une expertise financière.

  • Liquidité limitée : ils peuvent être difficiles à revendre avant l'échéance, ce qui peut poser problème si l'investisseur a besoin de liquidités.

  • Risque de contrepartie : comme ils sont souvent émis par des institutions financières, il existe un risque si l'émetteur fait défaut.

Il est essentiel de bien comprendre ces produits avant de vous engager, en tenant compte de votre profil de risque et de vos objectifs d'investissement.

☑️ Quels sont les risques associés aux unités de compte structurées ?

Les unités de compte structurées présentent plusieurs risques qu'il est important de comprendre avant d'investir :

  • Risque de perte en capital : bien que certains produits offrent une garantie totale ou partielle du capital, il existe toujours un risque de perte, surtout si l'investisseur sort du produit avant l'échéance ou en cas de défaillance de l'émetteur.

  • Risque de marché : les performances des produits structurés sont souvent liées à des actifs sous-jacents comme des actions ou des indices. Si ces actifs sous-jacents performent mal, cela peut affecter la valeur du produit.

  • Risque de liquidité : il peut y avoir une faible liquidité sur le marché secondaire, ce qui signifie que l'investisseur pourrait avoir des difficultés à vendre le produit avant l'échéance.

  • Risque de défaut de l'émetteur : si la banque émettrice du produit structuré fait défaut, l'investisseur risque de perdre tout ou partie de son capital, même dans le cas de produits à capital garanti.

📌 FAQ : Questions fréquentes sur les produits structurés

✓ Est-ce que les produits structurés sont adaptés à tous les investisseurs ?

Les produits d'investissement varient considérablement en termes de risque, de rendement, de liquidité et d'autres facteurs, et ne sont donc pas tous adaptés à tous les types d'investisseurs. Ce type de produit s'adresse principalement aux investisseurs qui cherchent à diversifier leur épargne et sont prêts à prendre un certain niveau de risque pour potentiellement augmenter leur rendement. 

Avant d'investir dans des fonds structurés nous vous recommandons vivement d’évaluer votre situation financière, votre tolérance au risque, vos objectifs d'investissement et surtout votre niveau d'expérience. En cas de doute, n’hésitez surtout pas à consulter un conseiller financier pour obtenir des conseils adaptés à votre situation personnelle.

✓ Pourquoi faut-il investir dans les produits structurés ?

Investir dans les produits structurés peut être intéressant pour plusieurs raisons :

  • Diversification : ils offrent une alternative aux placements traditionnels et permettent de diversifier les instruments financiers.

  • Adaptabilité : ces produits s'adaptent aux nouvelles conditions économiques et peuvent offrir un rendement potentiel, indépendamment des fluctuations des marchés.

  • Protection du capital : certains produits structurés proposent une protection partielle ou totale du capital investi, limitant ainsi les risques de pertes.

  • Potentiel de rendement : ils peuvent offrir un objectif de rendement potentiellement élevé, en fonction de la performance de l'actif sous-jacent.

  • Réponse à la volatilité : ils constituent une solution adaptée dans un contexte de volatilité des marchés financiers, avec des mécanismes de protection contre le risque de marché.

Cependant, il est important de noter que les produits structurés sont relativement complexes et comportent des risques, y compris le risque de perte en capital. Ils doivent donc être intégrés dans une stratégie de diversification et convenir à votre profil d'investisseur.

✓ Quelle est la fiscalité des produits structurés ?

La fiscalité des produits structurés dépend du support d'investissement sur lequel ils sont détenus. Voici la fiscalité appliqué aux fonds structurés selon les différents supports :

  • Sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO) : les gains réalisés sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30%, qui inclut l'impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux.

  • Sur un Plan d'Épargne en Actions (PEA) : les plus-values et les dividendes sont exonérés d'impôt sur le revenu après cinq ans de détention, mais restent soumis aux prélèvements sociaux.

  • Dans une Assurance-Vie : la fiscalité est celle de l'assurance-vie, avec une imposition des gains en cas de rachat, qui peut être réduite après huit ans de détention. De plus, l'assurance-vie offre des avantages en termes de succession.

  • Dans un Plan Épargne Retraite (PER) : les versements sont déductibles de l'impôt sur le revenu, et la fiscalité au moment du retrait dépend du choix entre une sortie en capital ou en rente.

Il est important de noter que les produits structurés peuvent entraîner des frais d'entrée, de gestion annuels et de cession en cas de revente.

✓ Quels sont les frais des produits structurés ?

Les frais associés aux produits structurés peuvent varier selon le produit et l'émetteur, mais ils se répartissent généralement en trois catégories principales :

  • Frais d'entrée : ils sont prélevés lors de la souscription au produit structuré et peuvent varier de 1% à 3% du montant investi.

  • Frais de gestion annuels : ces frais couvrent la gestion du produit tout au long de sa durée de vie et s'élèvent généralement à environ 2% par an selon l’établissement financier.

  • Frais de cession : en cas de revente du produit structuré avant son échéance, des frais de cession peuvent être appliqués. Là encore, celà dépend de l’établissement financier auprès de qui vous avez souscrit.

Il est important de prendre en compte tous ces frais lors de l'évaluation du rendement potentiel d'un produit structuré, car ils peuvent avoir un impact significatif sur le rendement net de l'investissement. Privilégiez les courtiers en ligne car ceux-ci appliquent généralement des frais inférieurs à ceux des établissements traditionnels. 

✓ Comment les produits structurés peuvent-ils optimiser le couple rendement/risque ?

Les produits structurés sont conçus pour optimiser le couple rendement/risque de manière à offrir aux investisseurs un équilibre entre la sécurité et le potentiel de gains. Voici comment ils y parviennent :

  • Combinaison d'instruments financiers : ils associent généralement une composante obligataire, qui vise à protéger le capital, à des produits dérivés, qui permettent de rechercher du rendement en fonction de l'évolution d'un actif sous-jacent.

  • Protection du capital : beaucoup de produits structurés proposent une garantie partielle ou totale du capital investi à l'échéance, ce qui limite le risque de perte en capital.

  • Rendement potentiel attractif : grâce à la partie dérivée, les produits structurés peuvent offrir un rendement potentiel lié à la performance d'un indice ou d'un panier d'actions, tout en limitant les pertes grâce à la barrière de protection.

  • Transparence et prévisibilité : les conditions de rendement et les scénarios de risque sont définis à l'avance, permettant aux investisseurs de connaître le potentiel de rendement et les risques avant de s'engager.

  • Flexibilité : les produits structurés peuvent être adaptés aux besoins spécifiques des investisseurs, en termes de durée, de niveau de protection du capital, et de profil de rendement.

  • Rappel par anticipation : Si le sous-jacent atteint les objectifs de performance avant la date d'échéance, le produit peut être remboursé par anticipation, permettant ainsi à l'investisseur de réaliser des gains potentiels plus tôt.

Vous l’aurez donc compris, les produits structurés offrent une solution intermédiaire entre les placements à faible risque et à rendement limité, comme les fonds en euros, et les investissements plus risqués mais à rendement potentiellement plus élevé, comme les actions. Ils permettent ainsi de répondre à des objectifs de placements variés, en fonction du niveau de risque et du rendement recherché par chaque investisseur.

✓ Comment évaluer la performance d’un produit structuré ?

Pour évaluer la performance d'un produit structuré, il est important de considérer plusieurs éléments :

  • Valeur liquidative : c'est la valeur d'achat ou de vente anticipée du produit structuré auprès de l'émetteur. Elle varie en fonction de la durée de vie restante, la performance du sous-jacent, et la volatilité.

  • Valeur intrinsèque et valeur temps : la valeur intrinsèque représente la valeur finale du produit si la maturité intervient aujourd'hui, tandis que la valeur temps prend en compte la durée restante pendant laquelle le sous-jacent peut changer de direction.

  • Performance en cours de vie : au fur et à mesure que la maturité approche, la valeur liquidative devient plus sensible aux changements du sous-jacent, surtout si on est proche d'un niveau d'événement comme un rappel, un coupon, ou une protection.

  • Performance à l'échéance : à l'échéance, la performance se calcule selon les conditions du contrat. Pour un produit de rendement, la performance finale est égale à 100% plus la somme des coupons touchés, à condition que le sous-jacent remplisse la condition de coupon.

✓ Est-ce que les produits structurés garantissent un capital ?

Il est important de noter que les produits structurés peuvent présenter des risques et ne garantissent pas toujours le capital, surtout si le sous-jacent performe mal. Ils sont généralement recommandés pour des investisseurs avertis qui comprennent les risques associés.

✓ Comment fonctionne la protection du capital des fonds structurés ?

La protection du capital dans les produits structurés fonctionne comme une barrière de sécurité pour l'investisseur. En général, elle garantit le remboursement du capital investi à l'échéance, en totalité ou en partie, indépendamment des fluctuations du marché. Voici comment cela fonctionne :

  • Protection partielle ou totale : Certains produits offrent une protection totale du capital, tandis que d'autres ne protègent qu'une partie, souvent un pourcentage spécifié du capital initial.

  • Combinaison d'actifs : Les produits structurés combinent divers actifs financiers (comme des obligations et des dérivés) pour optimiser le rendement tout en protégeant le capital.

  • Formule de rendement : Le rendement est déterminé par une formule mathématique basée sur la performance d'un actif sous-jacent pendant la période de placement.

  • Frais associés : La souscription à ces produits peut entraîner des frais d'entrée, de cession et de gestion annuels.

Il est important de noter que la protection du capital peut limiter le potentiel de gain, car en échange de la sécurité, le rendement maximal possible est souvent plafonné. Avant de souscrire à de tels produits, il est essentiel d'examiner attentivement les termes et conditions, ainsi que les facteurs de risque associés.