Comment investir dans une start-up ? | Guide complet 2026

 

 

Investir dans une start-up attire de plus en plus d’épargnants à la recherche de rendement et de diversification. Contrairement aux placements traditionnels (livrets, immobilier, actions cotées), la start-up permet d’accéder à des entreprises jeunes, innovantes, avec un potentiel de croissance important.

Mais cet investissement est aussi l’un des plus risqués. Il implique une durée de blocage longue, une forte incertitude et la possibilité de perdre tout ou partie du capital investi.

Dans ce guide, ConnectBanque vous explique comment investir dans une start-up, quelles sont les différentes méthodes existantes, comment analyser un projet et comment utiliser des plateformes spécialisées comme Anaxago pour investir de manière structurée.

Ce contenu est un guide pédagogique destiné à expliquer les mécanismes de l’investissement en start-up (private equity). Il ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Avant toute décision, il est recommandé d’évaluer votre situation financière, votre horizon de placement et votre tolérance au risque, et de solliciter un professionnel si nécessaire.

✒️ Avis rédigé par  Bruno, expert en fintech depuis 2020 | Mise en ligne : 26 janvier 2026

🚩 Qu’est-ce qu’une start-up ?

Une start-up est une jeune entreprise innovante qui cherche à développer un produit ou un service nouveau sur un marché en construction. Elle se distingue par :

• un fort potentiel de croissance,
• un modèle économique encore en phase de validation,
• une recherche rapide de clients,
• un besoin de financement pour se développer.

💬 Le mot des experts ConnectBanque : contrairement à une PME traditionnelle, la start-up vise souvent une croissance rapide et une valorisation élevée à moyen ou long terme.

☑️ Pourquoi investir dans une start-up ?

✓ Un potentiel de rendement élevé avec une start-up

L’intérêt principal est la possibilité de réaliser une forte plus-value lors de la revente des parts (rachat par une autre entreprise ou entrée en bourse).

Exemple concret : un investisseur place 2 000 € dans une start-up valorisée 2 millions d’euros.
Cinq ans plus tard, la société est rachetée pour 20 millions d’euros.
Sa participation est alors valorisée environ 20 000 €.

Ce type de scénario n’est pas garanti, mais il illustre le potentiel recherché par les investisseurs.

✓ Une diversification du patrimoine

L’investissement en start-up est peu corrélé aux marchés financiers classiques.

Exemple de répartition patrimoniale :

• Immobilier : 50 %
• Actions : 30 %
• Obligations : 10 %
• Start-ups : 10 %

Cette diversification permet de répartir les risques.

✓ Donner du sens à son épargne en investissant sur une start-up engagée

De nombreuses start-ups développent des solutions dans :

• la transition énergétique,
• la santé,
• la fintech,
• la cybersécurité,
• l’intelligence artificielle.

Investir dans une start-up, c’est aussi soutenir l’économie réelle et l’innovation.

📍 Les risques à connaître avant d’investir en start-up

Investir dans une start-up présente un risque de perte totale et une illiquidité (capital souvent immobilisé plusieurs années). 

💬 Le mot des experts ConnectBanque : n’investissez que l’argent que vous pouvez vous permettre de bloquer et limitez cette classe d’actifs à une part raisonnable de votre patrimoine.

✓ Perte en capital

Une majorité de start-ups échouent dans leurs premières années. L’investisseur peut perdre la totalité de son investissement.

✓ Illiquidité

Contrairement à une action cotée, il n’existe pas de marché secondaire fluide pour revendre ses parts.

Exemple : Un investissement réalisé en 2026 peut ne produire un retour qu’en 2032 ou plus tard.

✓ Absence de revenus réguliers

Les start-ups ne versent généralement pas de dividendes. Le gain potentiel repose uniquement sur la plus-value finale.

📈 Les différentes façons d’investir dans une start-up

✓ Investir en direct

L’investisseur entre directement au capital d’une entreprise qu’il connaît.
Cela suppose :

• une expertise financière,
• un réseau,
• du temps pour analyser les dossiers.

✓ Investir via des fonds

Les fonds de capital-risque investissent dans plusieurs start-ups.
Avantage : mutualisation du risque.
Inconvénient : ticket d’entrée souvent élevé et faible visibilité sur les choix précis.

✓ Passer par une plateforme spécialisée

Les plateformes de crowdequity permettent d’investir dans des start-ups à partir de quelques centaines ou milliers d’euros, avec :

• des projets sélectionnés,
• des documents standardisés,
• un parcours d’investissement en ligne.

C’est aujourd’hui l’option la plus accessible pour les particuliers.

🔎 Comment analyser une start-up avant d’investir ?

✓ Le marché où évolue la start-up

Une bonne start-up répond à un besoin réel sur un marché en croissance.

Exemple : Une solution logicielle de gestion énergétique pour PME sur un marché réglementé offre un potentiel supérieur à un produit sans demande claire.

✓ L’équipe fondatrice de la start-up

Une équipe complémentaire (technique + business) est souvent un facteur clé de réussite.

✓ Le modèle économique de la start-up

Il faut comprendre :

• comment la start-up génère (ou générera) du chiffre d’affaires,
• ses marges potentielles,
• ses coûts fixes.

✓ La stratégie de sortie

Avant d’investir, il faut envisager :

• un rachat industriel,
• une revente à un fonds,
• une introduction en bourse.

🔝 Investir via une plateforme : focus sur Anaxago

✓ Pourquoi passer par une plateforme ?

Les plateformes d’investissement permettent :

• d’accéder à des projets analysés,
• de mutualiser les risques,
• d’avoir une information structurée,
• de simplifier les démarches juridiques.

✓ Anaxago : une solution pour investir dans des start-ups

Anaxago est une plateforme française spécialisée dans l’investissement non coté (start-ups et PME innovantes).

Elle permet aux investisseurs :

• d’accéder à des opportunités sélectionnées,
• d’investir en ligne de manière encadrée,
• de suivre leurs investissements dans le temps.

Exemple concret : Un investisseur crée un compte sur Anaxago, consulte les projets proposés, choisit une start-up du secteur de la santé, investit 1 500 € et reçoit ensuite des reportings réguliers sur l’évolution de l’entreprise.

En savoir plus !

✓ Comment investir dans une start-up sur Anaxago ?

Il suffit de suivre ces étapes pour démarrer son investissement en start-up : 

• Création d’un compte investisseur
• Validation du profil
• Accès aux opportunités
• Choix du montant investi
• Signature électronique
• Suivi via tableau de bord

Si vous voulez en savoir plus sur Anaxago, nous vous invitons à consulter notre avis sur Anaxago ici.

Je commence à investir

📢 Les stratégies pour investir intelligemment en start-up

✓ Diversifier

Ne jamais investir tout son capital sur une seule entreprise.

💬 Le mot des experts ConnectBanque : si vous investissez 1 000€ sur  5 différentes start-ups. Le risque est plus réparti que 5 000 € sur un seul projet.

✓ Investir progressivement

Entrer sur plusieurs années permet de lisser le risque.

✓ Limiter la part de son patrimoine

La part consacrée aux start-ups est généralement limitée à 5 à 10 % du patrimoine financier.

🔗 Cas pratiques : 3 profils d’investisseurs en start-up

Profil prudent

• Budget : 1 500 €
• Objectif : découverte
• Stratégie : 3 projets à 500 €

Profil équilibré

• Budget : 5 000 €
• Objectif : diversification
• Stratégie : 5 projets à 1 000 €

Profil dynamique

• Budget : 15 000 €
• Objectif : performance long terme
• Stratégie : 10 projets diversifiés

Les erreurs fréquentes à éviter de l’investissement en start-up

• Investir trop gros sur une seule start-up
• Confondre notoriété et rentabilité
• Sous-estimer la durée d’immobilisation
• Ne pas lire les documents financiers
• Ignorer la dilution future

✅ Checklist avant d’investir en start-up (12 points)

• Marché identifié
• Besoin réel
• Équipe complémentaire
• Business model clair
• Traction mesurable
• Objectif de sortie
• Ticket adapté
• Horizon long terme
• Diversification
• Montant cohérent
• Documentation lue
• Acceptation du risque

📝 La fiscalité de l’investissement en start-up

Selon la législation en vigueur, l’investissement en start-up peut ouvrir droit à :

• des réductions d’impôt,
• une fiscalité spécifique à la revente,
• des régimes incitatifs sous conditions.

Il est recommandé de se renseigner avant d’investir.

🚀 Conclusion sur l'investissement en startup

Investir dans le développement d'une start-up peut offrir un fort potentiel de rendement et permettre de soutenir l’innovation, mais ce placement reste risqué et peu liquide. Une approche progressive, diversifiée et encadrée est essentielle.

Pour les investisseurs souhaitant accéder à ce marché plus facilement, les plateformes spécialisées constituent une solution structurée pour investir dans des entreprises innovantes.

Les plateformes comme Anaxago permettent d’accéder à des projets sélectionnés avec des montants raisonnables.

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📌 FAQ : les questions fréquentes avant d’investir dans une start-up

✓ Quelle somme minimum pour investir en start-up ?

La somme minimum pour investir dans une start-up est souvent entre 500 € et 1 000 € via une plateforme spécialisée.

✓ Peut-on perdre tout son argent investi en start-up ?

Oui, le risque de perte totale existe lors d’un investissement en start-up si cette dernière fait faillite par exemple.

✓ Quand récupère-t-on son argent investi dans une start-up ?

Vous pouvez récupérer votre capital lors d’une revente (rachat ou introduction en bourse) de la start-up.

✓ Faut-il être expert pour investir en start-up ?

Non, pour investir dans une start-up il ne faut pas être expert mais il faut comprendre les risques.

✓ Quelle solution pour débuter l’investissement en start-up  ?

Les plateformes comme Anaxago permettent un accès structuré à ce type d’investissement.

🧭 Mini-glossaire de l’investisseur en start-up

• Valorisation : valeur estimée de l’entreprise.
• Dilution : baisse du pourcentage détenu lors d’une levée de fonds.
• Traction : indicateurs montrant que le produit trouve son marché (clients, chiffre d’affaires).
• Burn rate : vitesse à laquelle la start-up consomme sa trésorerie.
• Exit : événement permettant à l’investisseur de revendre ses parts.
• Due diligence : analyse financière et juridique avant investissement.
• Ticket d’entrée : montant minimum pour investir.
• Equity : part du capital détenue.